【海通立体策略】上周资金净流入201亿元(荀玉根、郑子勋)

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上周资金入市及情绪指标总结最近一周股市资金净流入201亿元,前一周404亿:资金流入方面,融资融券余额增加151亿元,公募基金发行增加73亿元,沪深股通规模增加109亿元;资金流出方面,IPO融资规模16亿,产业资本净减持59亿,交易费用为57亿。回顾历史,2012年以来周度资金最大净流入1364亿,最大净流出4450亿,平均流入134亿。
市场情绪处于05年以来中位:第一,2005年以来周换手率(年化)高点、低点分别为1714%、83%,均值为358%,最近一周为283%,处在历史上由低到高56%的分位,较前一周的278%上升。第二,2005年以来涨停股个数占比(五日平滑)高点、低点分别为37%、0%,均值为1.5%,最近一周为1.60%,处在历史上由低到高74%的分位,较前一周的1.67%下降。第三,2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为12.1%,低点为5.8%,最近一周融资交易占比9.36%,处在历史上由低到高68%的分位,较前一周的9.51%下降。第四,2005年以来A股风险溢价(全部A股PE倒数减十年期国债收益率)高点为4.9%,低点为-2.7%,最近一周风险溢价为2.58%,处在历史上由低到高67%的分位,较前一周的2.73%%下降。第五,2005年以来沪深300股息率/十年期国债收益率高点为1.05,低点为0.09,最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.78,处在历史上由低到高82%的分位,较前一周的0.81下降。第六,2010年以来股票型基金仓位处于77-92%区间,截止最近一周股票型基金仓位为87.7%,较前一周的87.2%上升;混合型基金仓位处于50-81%区间,截止最近一周仓位为58.5%,较前一周的57.8%上升;偏股混合型基金仓位为80.8%,较前一周的80.3%上升。

资金入市及市场情绪指标
每周资金入市合计最近一周资金净流入201亿元,而前一周净流入404亿元(皆未统计银证转账数据)。
资金流入指标1:个人投资者投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月,之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计,19Q2较19Q1下降1300亿元。
资金流入指标2:机构投资者最近一周公募基金新发行增加73亿元,19年累计发行2354亿;9月以来阳光私募发行1.5亿,19年累计发行236亿。

资金流入指标3:融资余额最近一周最后一天融资余额9469亿,较前一周增加151亿。
资金流入指标4:沪股通和深股通最近一周沪港通和深港通资金流入109亿,而前一周流入280亿。
资金流出指标1:IPO融资最近一周IPO融资规模为16亿,前一周为7亿。
资金流出指标2:产业资本净减持最近一周产业资本净减持59亿,前一周净减持69亿。
资金流出指标3:交易费用最近一周交易费用(包括交易佣金和印花税)为57亿,前一周为69亿。
市场情绪指标1:换手率2005年以来日换手率(年化周平滑)高点、低点分别为1714%、83%,均值为358%,最近一周为283%,较前一周的278%上升。
市场情绪指标2:融资交易占比2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为12.1%,低点为5.8%,最近一周融资交易占比9.36%,较前一周的9.51%下降。
市场情绪指标3:涨停股个数占比2005年以来涨停股个数占比(五日平滑)高点、低点分别为37%、0%,均值为1.5%,最近一周为1.60%,处在历史上由低到高74%的分位,较前一周的1.67%下降。
市场情绪指标4:基金仓位根据WIND数据测量,2010年以来股票型基金仓位处于77-92%区间,截止最近一周仓位为87.7%,较前一周的87.2%上升;混合型基金仓位处于50-81%区间,截止最近一周仓位为58.5%,较前一周的57.8%上升;偏股混合型基金仓位为80.8%,较前一周的80.3%上升(注:测算值可能和实际值有偏差)。
市场情绪指标5:风险溢价2005年以来A股风险溢价(全部A股PE倒数减十年期国债收益率)高点为4.9%,低点为-2.7%,最近一周风险溢价为2.58%,处在历史上由低到高67%的分位,较前一周的2.73%下降。
市场情绪指标6:股息率/利息率2005年以来沪深300股息率/十年期国债收益率高点为1.05,低点为0.09,最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.78,处在历史上由低到高76%的分位,较前一周的0.81下降。
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